增產保供措施落地后的煤市
2021年08月16日 來源:煤炭信息交易網

       從8月初開始至今,動力煤市場迎來了難得的降溫,主要是因為國內增產保供措施逐漸落地,供應增加預期逐步兌現,另外需求端觀望情緒增加,因此近期港口及主產區動力煤市場價格紛紛觸頂回落。

港口產地煤價先后回落,市場觀望情緒升溫

       進入8月后,港口和坑口煤炭市場均出現一定程度的降溫,其中沿海動力煤市場商談氣氛率先降溫,部分港口貿易商出貨心理增強,報價出現松動,但下游用戶多觀望,港口實際成交冷清,港口報價開始下行。港口煤價松動后,主產區煤價陸續出現承壓下行跡象,以鄂爾多斯地區為例,截至8月11日5500大卡動力煤主流坑口含稅價格在840-850元/噸,較8月9日最高點相比下行20元/噸。另有個別大礦因前期價格偏高,近期價格下調力度較大,幅度在50元/噸左右。

近期煤價出現久違的回調,主要是受以下因素影響,具體分析如下:

1.新增產能陸續釋放,國內供應有所增加

        7月份,內蒙古自治區對鄂爾多斯市38處前期因用地手續不全停產的露天煤礦批復了用地手續,涉及產能6670萬噸/年。目前上述煤礦陸續逐步出煤,當地在產煤礦數量和產量逐步增加。以鄂爾多斯地區為例,截至8月10日全市煤炭日產量在202.64萬噸,較上月同期增加23.25萬噸,即將達到年內日度產量的最高水平;8月上旬當地在產煤礦數量穩定在214座,較7月同期增加5座;平均日產量在198.35萬噸,較7月同期增加41.34萬噸,較去年8月平均日產量增加39.48萬噸。此外近期內蒙古自治區已再次將7處露天煤礦的永久用地按程序上報,總產能約1.2億噸/年,這部分煤礦永久用地批復后,生產恢復到正常水平后,月可增產增供350萬噸左右。

       此外其他增供穩價措施密集出臺,也增加了部分煤炭產能,促進國內產量的釋放。一方面,國家相關部門加快煤礦證照辦理,目前內蒙古、山西、陜西、寧夏、新疆等5省區已對15座聯合試運轉到期處于停產狀態的煤礦辦理延期手續,15座煤礦涉及產能合計4350萬噸/年,其他證照合理齊全的試運轉煤礦也將陸續正式生產。另一方面,對煤礦產能核增實行產能置換承諾政策,2022年3月31日前提出核增申請的煤礦,不需要提前落實產能置換指標,可采用承諾的方式進行產能置換,取得產能核增批復后,在3個月內完成產能置換方案。

2.進口煤炭總量同環比雙雙增加,有效補充國內供應

       據海關總署數據,7月全國進口煤及褐煤3017.8萬噸,較6月份的2839萬噸增加178.8萬噸,環比增長6.3%;較去年同期的2610萬噸增加407.8萬噸,同比增長15.6%。6月以來我國煤炭進口量不斷增加,同比增幅逐漸擴大,7月進口量已達到年內月度進口量最高點;目前國內部分下游用戶仍積極招標遠月船期進口資源,預計后期進口煤到貨量仍有增長空間。

3.港口煤炭庫存觸底回升

        隨國內供應增加,環渤海主要港口煤炭庫存也出現回升,截至8月10日,秦皇島港整體煤炭庫存為425萬噸,較7月同期增加36萬噸,增幅為11.83%。國內供應釋放,同時鐵路運輸環節恢復正常發運,環渤海港口煤炭調入量增加,隨大型煤企將資源進一步向長協用戶傾斜,后期港口累庫速度仍將加快。隨著產地煤炭產量的增加及港口煤炭庫存的回升,下游用煤企業觀望情緒增加。

4.下游用戶觀望情緒增加,錨地船舶數量下降

        隨著短期煤炭市場供應情況改善,產地及港口煤價均出現松動,均加劇下游用戶觀望情緒,采購拉運節奏多有放緩;剛性補庫需求雖繼續釋放,但拉運多以長協兌現為主,對市場煤采購積極性不高。另外電廠以外,其他用煤企業觀望情緒也有增加。以秦港錨船舶來看,截至8月11日秦港錨地船舶44艘,較近兩月高點7月19日55艘減少11艘。

       此外立秋后,8月中旬雨帶或將在我國南方局部地區徘徊,將緩解高溫天氣,居民制冷用電負荷下降,將帶動沿海電廠日耗高位下滑,受此影響電廠對市場煤補庫節奏將有所放緩。

深跌空間有限,煤價仍將高位運行

        雖然進入8月份后,隨著煤炭市場供應量的增加,動力煤市場迎來了難得的價格回調,市場階段性頂部出現,預計到8月底,煤炭市場將承壓偏弱運行為主。但后期來看,考慮到煤礦安全檢查、環保檢查仍相對普遍,再加上隨著金九銀十及冬季儲煤高峰的到來,動力煤市場不具備深跌基礎,煤價仍將高位運行。

       國內供應:雖然主產地煤礦產能和產量逐步釋放,但是從現在到年底,產地煤礦安全檢查、環保檢查趨于常態化,尤其是臨近年底煤礦多以保安全生產為主,這一定程度上會抑制煤炭產量的增加。

       進口方面:今年上半年我國俄羅斯、菲律賓等國家進口量均出現明顯增長;但就我國進口煤最大的來源國印尼來看,進口數量呈現小幅下滑態勢,2021年1-6月中國進口印尼煤炭總量為8504萬噸,較去年1-6月相比下降0.9%。后期進口印尼煤仍有縮減預期,因為近期印尼國內電廠庫存降至低點,為保障國內電廠的電煤供應,將優先供給國內用戶,因此部分供應商有望暫緩出口訂單,這或將對我國進口煤供應造成一定影響。

        下游需求:下半年國內經濟仍舊向好,工業用電需求仍顯強勁,另外冬季用儲煤高峰也將到來,后期電廠電煤需求仍有較強支撐。



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